Es un mercado libre "libre" si está regulado?

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Es un mercado libre "libre" si está regulado?

"La codicia, por falta de una palabra mejor, es buena": las palabras inmortales de raider corporativo Gordon Gecko, un personaje de la película de 1987 de Oliver Stone, "Wall Street". Gecko continúa en su discurso a los accionistas, "La codicia clarifica, corta a través, y captura la esencia del espíritu evolutivo" [fuente: IMDb]. Codicia también forma la base de capitalismo. Y el capitalismo se basa en un mercado libre.

La codicia es otra palabra para el término economía maximización racional. Este es el (supuestamente innata) deseo de conseguir tanto para uno mismo como sea posible. En teoría, esto hace sentido- que los humanos desean asegurar nuestra supervivencia. Pero en la práctica, la idea de que todos los seres humanos de forma racional maximizar no siempre de pie (ver ¿Cuál es el juego del ultimátum?).

Esto, en parte, explica por qué hay un debate de larga data sobre cuán libremente se debe permitir un mercado libre para operar. Ese debate calentado en los Estados Unidos en 2008 como el gobierno federal tomó el control del desmoronamiento financiero titulares de hipotecas Fannie Mae y Freddie Mac. El movimiento no fue esencialmente dramatic- Fannie Mae y Freddie Mac, aunque de propiedad privada, se fletado por el Congreso (Fannie Mae fue cargada durante el Gran depresion). Pero la toma de control provocó temores de una nacionalización de la economía EE.UU..

La nacionalización se produce cuando el control total o parcial se toma de las instituciones financieras privadas, por lo general para evitar una crisis. Naciones escandinavas evitaron con éxito una crisis económica a través de la nacionalización a principios de 1990, y en 2007 y 2008, el gobierno federal de los Estados Unidos tomaron acciones similares. los Banco de la Reserva Federal supervisó la compra del banco de inversión Bear Stearns por su rival JPMorgan, garantizando $ 30 mil millones en Stearn del mal deuda e incluso doblando a los accionistas que obligaron a un precio más alto por acción durante la compra. Aún más pronunciada, el gobierno tomó una participación del 79,9 por ciento en la compañía de seguros privada AIG a cambio de una inversión $ 85 mil millones para salvar la empresa.

Bajo la teoría capitalista puro, ninguna de estas acciones debería haber sido taken- el gobierno debería haber permanecido de brazos cruzados mientras que la economía se estancó. Entonces, ¿cómo puede un libre mercado "libre" si está regulado?

HSBC
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El banco británico bien diversificada HSBC registró un aumento del beneficio durante la crisis económica de 2008. En caso de que sobrevivir a la recesión, HSBC se habrá demostrado un activo para el mercado. Ver más recesión fotos.

Los pros y contras de un mercado libre

En esencia, el capitalismo es un sistema de libre mercado del comercio, que se rige exclusivamente en el principio económico de la oferta y la demanda y se mantiene a través de la competencia. Los consumidores y las empresas forman una relación que en última instancia determina el costo de un bien o servicio y la salud de la mercado. Si la demanda está en marcha y la oferta adecuada puede satisfacerla, entonces el mercado es fuerte. Mucha gente tiene dinero para comprar cosas nuevas, cosas más nuevas se producen y venden, y se genera riqueza. Esta riqueza se dispersa en toda la sociedad, todos los estratos de la que en última instancia se benefician: Las empresas requieren de mano de obra en los tiempos de auge, aumentando así empleo- impuestos pagado sobre esa riqueza terminan los programas sociales del gobierno de financiación para los pobres.

Si un mercado realiza un bache en el camino - por ejemplo, a través de un caída de la bolsa o una crisis de la vivienda -- la demanda disminuye. Se genera menos riqueza, disminuye el empleo y, en definitiva, las clases más pobres sufren más. Este es el aspecto más pegajosa del capitalismo- es altamente darviniano en naturaleza. Empresas no aptos para operar (e inherentemente fiscales al sistema capitalista) no capear un caída económica. Los que pueden hacerlo a través de un recesión -- que no es más que una disminución en el progreso económico - en última instancia, han demostrado que son un activo para la economía.

Así es como el mercado corrige sí. Una recesión despoja de activos tóxicos, ya sea en forma de una garantía mal diseñado o un negocio mal gestionado. Aquellos restante debe ser lo suficientemente fuerte como para reconstruir el mercado. Después de que termina una recesión, el proceso comenzará de nuevo.

Así que es natural que el capitalismo fomenta la competencia. En "La riqueza de las naciones", el economista Adam Smith, considerado como el padre de la teoría capitalista, expuso cómo el capitalismo protege inherentemente miembros de una sociedad. Cuando la oferta supera a la demanda, las empresas compiten para ofrecer el precio más bajo para los consumidores, que se benefician de la fuente de la competencia [: Herrero].

Adam Smith

El padre del capitalismo, economista político escocés del siglo 18 Adam Smith

Pero un mercado competitivo también anima a las empresas a hacer todo lo posible para maximizar las ganancias. Las empresas tratan de lograr los monopolios - control exclusivo de un bien o servicio, en el que los precios son fijados por la empresa en lugar de las demandas del mercado. Salario se establecen un precio tan bajo como trabajadores tolerará. Medidas para garantizar la protección de los consumidores, como la seguridad y la calidad deben tomarse sólo en la medida que atraen a una base de clientes. El capitalismo en sí es a menudo criticado como un sistema amoral, ya que los premios el auto encima de los demás [fuente: Greider].

Smith señaló pesos y contrapesos del sistema capitalista que están destinadas a evitar el abuso incorporadas. Por ejemplo, los salarios más altos significan un trabajador puede permitirse el lujo de alimentar adecuadamente a sí mismo. En palabras de Smith, "[a] de subsistencia abundante aumenta la fuerza física del trabajador" [fuente: Herrero]. Así que una empresa que paga más que el promedio de salarios va a crear una fuerza de trabajo más fuerte y aumentar su productividad, lo que supone una ventaja competitiva en el mercado.

Cuando la teoría capitalista de Smith se puso en práctica en el naciente Estados Unidos, estos controles y equilibrios naturales no siempre surgen. Como resultado, el gobierno federal ha promulgado cheques forzados y equilibrios para contrarrestar el peso producido por la competencia sin restricciones. Lo que ha surgido es una versión hibrida de un mercado libre.

Huelga violenta.

Huelgas violentas, como éste en Passaic, Nueva Jersey, en 1926, condujo a nuevas leyes laborales federales. Dependiendo de su punto de vista, el gobierno ya sea protegida trabajadores estadounidenses o malestar apalancada para ganar control sobre los negocios.

¿El de Estados Unidos tienen un mercado libre?

Uno de los principios del capitalismo es que un mercado libre no de vez en cuando. El mercado debe ser capaz de corregirse a sí misma por librarse de las empresas de bajo rendimiento e inversiones que arrastraban hacia abajo. Pero Estados Unidos tiene una larga muestra una falta de fe en mecanismo de corrección natural del libre mercado.

En tiempos de crisis financiera, los Estados Unidos se ha convertido habitualmente a la antítesis del capitalismo - socialismo -- para corregir artificialmente los mercados. La existencia misma de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (SEC) por sí solo indica que la economía de Estados Unidos no es un mercado libre. Durante los primeros 116 años después de su creación en 1817, la Bolsa de Valores de Nueva York operó sin regulación gubernamental. Tras el accidente el 24 de octubre de 1929, el gobierno federal llevó a cabo audiencias que revelaron los tipos de corporaciones de fraude utilizadas para engañar a los inversores y estafa. Estas audiencias llevaron a supervisión gubernamental sin precedentes del mercado de valores. Por un lado, las empresas ahora tenían que presentar informes de ganancias ante la SEC recién formado, que tenía la capacidad de auditar estas empresas [fuente: Berenson].

Pero la formación de la SEC en 1934 era apenas la primera incursión del gobierno de Estados Unidos en el negocio. A finales del siglo 19, el gobierno llegó a la conclusión de que las grandes empresas como Standard Oil, Carnegie Steel y Union Pacific Railroad habían crecido demasiado poderoso. Como resultado, una serie de leyes y burocracias fueron creados para contrarrestar este poder. La Ley Sherman Antimonopolio de 1890 prohibió los monopolios. La Administración de Alimentos y Drogas fue creada en 1904 y reside con litigios de empresas que estallaron nuevas leyes de pureza. La Comisión Federal de Comercio fue creada en 1914 para regular la competencia entre las empresas estadounidenses. La Ley de Normas Razonables de Trabajo de 1938 estableció un salario mínimo nacional para los trabajadores (25 centavos por hora) [fuente: Departamento de Trabajo]. Bajo un sistema capitalista puro, ninguna de estas leyes o entidades debe existir.

Esencialmente, cada acto mercados limitados por la concesión del gobierno federal el poder de regular los negocios. Como resultado, los Estados Unidos ya no tiene un sistema de libre mercado. En cambio, los Estados Unidos tiene ahora un economía dirigida -- por definición, una economía no de mercado, ya que no existe únicamente en la oferta y la demanda [fuente: Merriam-Webster].

Estas regulaciones gubernamentales son constantes - incluso en períodos de calma y prosperidad. Pero tienden a surgir en tiempos de crisis- la crisis del mercado de 2008 es un buen ejemplo de una economía dirigida en acción. Además de las intervenciones ya mencionadas - como la adquisición de Mae y Mac y el buy-in de AIG - el gobierno de Estados Unidos también pidió nuevas medidas para corregir artificialmente el mercado. En septiembre, se propuso un rescate de $ 700 mil millones. En la redacción del plan, el gobierno tomaría el control sin precedentes del mercado. No sólo sería intervenir mediante la compra de empresas, también sería nacionalizar temporalmente algunos de ellos y controlar la forma en que están gobernados. Una disposición estipula la cantidad de compensación de estas empresas pueden ofrecer a sus ejecutivos después de que el gobierno adquiere su mala fuente de la deuda [: EE.UU. Casa].

Si es favorable que Estados Unidos tiene una economía dirigida en lugar de uno libre o socializada es puramente académica. Sería literalmente tomar una revolución para dirigir un gobierno hacia cualquiera de los polos del espectro económico. A diferencia de las corporaciones, los gobiernos pueden ejercer su voluntad prácticamente sin restricciones. Si un gobierno decide intervenir en un mercado, hay poco nadie - capitalista o socialista - se puede hacer.

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